本欄曾指美國現在奉行「特式資本主義」，總統特朗普為了兌現競選承諾，讓美國人的負擔能力（affordability）增加，周末再獻新猷，要求信用卡公司逾期還款利率最高只可以是10厘，而且要維持一年，原因是他認為信用卡逾期還款利率高，正令習慣先簽卡後找數的美國人還息的負擔過重，影響生活質素。
香港逾期還款利率更高
根據網上資料，美國現時信用卡逾期還款的平均罰息利率是30厘。如30厘屬高，香港更應檢討法定上限48厘的最高息率，是否應再降低。話說回頭，明明信用卡公司已指明逾期還款的息率，也算明碼實價，美國消費者則普遍先使未來錢，借錢後，特朗普卻用立法方式限定貸方息率要下調，對奉行資本主義的美國來說，大概難以想像。
現時美國不少消費者也是習慣只還最低還款額，而且零儲蓄，早前美國政府停擺近月，已可導致沒收入的公務員因沒薪水而未能償還卡數，而且違約率近年亦一直維持在2%至3%以上水平，是香港低於0.5%的4至5倍。換句話說，香港罰息率較高，但面對30厘以上高逾期還款息率的人數，比例上遠較美國少。人數多，自然亦易成為政治議題。
我們使用信用卡交易，該信用卡有發卡者，清算及及收單者皆可向商家收費，約為1.5%至2.5%。而發卡銀行尚可賺貸款利息（即逾期還款者）的利息。30厘是否「吸血貴利皇」？如您逾期還款被收此利息，您當然認為是吸血價。但是，實際上信用卡多少是貸款者（欠卡數者），補貼如期還款者的商業模型。試想想，您簽信用卡可獲30至50日的免息還款期，那些資金的利率成本是在哪裏得來？正是遲還款者的高昂利息補貼。如果信用卡公司的逾期還款量極少，那它要保持盈利，便只有向遲還款者收更高息。如果限制它向遲還款者收更高利率，那麼這個生意可能便不再有利潤，或只可向商家收取更高費用。為什麼逾期還款息率是30厘至40厘呢？我想這也是多年來市場運作得出的平衡點。即銀行認為在承擔了違約風險後仍有利可圖。
事實上，貸款銀行也非「賺硬」，信用卡屬無抵押貸款，一旦持有信用卡者不還款而直接破產，銀行需作全額撥備。因此，當一些地區的信用卡消費者違約比率高，持續下去，發卡銀行便可能調高逾期息率，靠逾期者的罰息抵消壞賬。如果一個地方的信用卡罰息利率設上限，那麼整個發卡機制可能會改變。首先，銀行會減少對財政實力較差或低收入者發卡，因虧損難以從罰息池的收益填補，其次是當無抵押貸款只可獲得10%回報，那把資本轉為其他有抵押貸款，預期收益會否更好？結果是信用卡的發卡量及信用額度都會下降。對美國借盡買盡的消費模式來說，一旦銀行審視了封頂為10厘息率的限制後而惜借，那長遠反而令美國人緊縮消費。短期而言則是財富轉移，錢由信用卡銀行的收益，轉回「債仔」的口袋裏，而債仔很大機會不是用來還款，而是再消費更多，令消費市場更旺，有利「交數」助選。
現時美國最大的信用卡發卡銀行，順序為Capital one、摩根大通、花旗、美國運通及美國銀行。如最終立法或以政治威脅方式，限制其利率封頂至少一年，當然會影響銀行盈利。
不利Capital one及美國運通
當中又以對Capital one及美國運通的影響較大，因為信用卡的業務佔他們盈利較大比重。而對Visa及Master這類清算網絡商，其實沒有太直接影響，除非此舉最終令發卡銀行因風險與收益比大跌，減少信用卡額度，以及發卡量。當信用卡息率可被指令下調，最高法院就關稅是否違憲也可臨時突然押後公布日期。在美國中期選舉，共和黨現時支持率不佳下，大概可以發生更多超出「常理」的事情。
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