過去兩周，港股繼續狂飆，如入無人之境，恒指距離去年10月高位只一步之遙，恒生科技指數更已經突破前頂半成以上。港股這麼強，老實說，有點誇張，但上下暴走素來是港股風格，不過這次輪到往上暴走，大家樂見其成，且行且珍惜。
一把手民企座談會
這周繼續暴走，其中最大原因就是「一把手率隊接見代表性民企老闆」。2月17日召開的民營企業座談會，寧德時代（300750.SZ）創辦人曾毓群、阿里巴巴（09988）創辦人馬雲、騰訊（00700）主席馬化騰等多位企業家出席，其中華為創辦人任正非、比亞迪（01211）董事長王傳福、新希望集團董事長劉永好、韋爾股份（603501.SH）董事長虞仁榮、宇樹科技首席執行官王興興、小米（01810）董事長雷軍進行了代表發言。
過去幾年，中國民企面臨了前所未有的困境，從裏到外，信心到了最低點。就在這個時候，這場民營經濟企業家座談會召開了，可以說是一場「及時雨」，釋放出了一個強烈訊號，那就是國家對民營經濟發展的高度重視，要給民企撐腰打氣，幫它們解決困難。這對穩定經濟增長有着重要意義，畢竟民營經濟要是發展得好，經濟大盤才能穩如泰山。此外，這對穩定股市也有重要作用，不少民企都是上市公司，它們發展好了，股市也能跟着活躍起來。
這場座談會還為民營企業發展打開了想像空間，大家都期待着後續一系列配套政策的推出，能形成對民營經濟友好的大環境。既然國家這麼重視，那參與座談會的企業代表們，他們背後所代表的行業，肯定會迎來大發展，如果繼續分析，就會發現國家的主要方向還是科技和高端製造：
．任正非與華為：通訊與人工智能領軍者
．王傳福與比亞迪：新能源汽車引領者
．雷軍與小米：智能生態的構建者
．王興興與宇樹科技：智慧型機械人
．馬雲與阿里：互聯網商業變革者、雲服務
．梁文鋒與DeepSeek：人工智能的領導者
．馬化騰與騰訊：社交與數碼內容巨頭，以及雲服務
．王興與美團（03690）：生活服務創新者
．虞仁榮與韋爾股份：半導體行業的崛起
重建資本對內地科企信心
至於來自傳統企業的代表只有兩三個，例如劉永好（農業與食品的變革），還有乳業中國飛鶴（06186）董事長冷友斌。整個局面和未來展望很清晰了吧！而且在這8至10家科技/高端製造行業代表中，「C位」是誰──任正非，主陪位是王傳福，而發言的6個人：任正非、王傳福、雷軍、王興興、虞仁榮都是高科技製造業，只有農業大王劉永好是陪襯。而馬雲、馬化騰、王興只能算二線，到京東、拼多多更是連出席機會都沒有。
朋友們，資訊清晰嗎？現在什麼才是科技股？什麼行業才是國家未來發展方向，別搞錯。
這輪大升市由DeepSeek崛起帶動，代表中國自主科技創新破局，打破了「中國AI技術落後」的成見，也重塑了「中國科技信心」。首先，DeepSeek不僅是中美AI競爭的技術變數，更是全球科技權力格局重構的標誌性事件，驗證了中國在資源受限環境下，通過系統性創新實現「彎道超車」的可能性。DeepSeek帶來的技術顛覆，打破了美國AI技術壟斷的核心壁壘，即依賴「規模法則」（Scaling Law）單純算力堆砌實現突破。DeepSeek通過演算法優化和工程實踐，挑戰了美國的技術路線，其開源與低成本模式為算力資源有限的國家提供了替代路徑，削弱了美國技術霸權的輻射力。最後，DeepSeek打破了AI科技競爭的美國必勝論。未來，中美競爭或將圍繞開源生態主導權、演算法效率競賽、技術標準制定，展開更深層次的博弈。DeepSeek的成功，重構了全球AI產業鏈與資本估值邏輯，重塑了全球資本對「中國科技股的信心」。
外資早前已經判了中國科技行業死刑，認為在AI時代下，受制美國對華晶片的全面封鎖，內地科技業將慢慢沉淪，淪落為一個低端的製造業玩家，所以，外資金融機構基本已經清倉中國科技持倉。中港本土投資者也紛紛遠遁美利堅、霓虹股市、curry股市……，這才有香港股市估值堪比斯里蘭卡、委內瑞拉水平，才有各頂級外資投行一看港股漲，就出來說沒戲，沒戲，沒戲，8倍市盈率還沒戲？所謂經濟差，差得過連續兩年GDP負增長、正式進入衰退而股市創新高的德國嗎？九不搭八！
外資回歸 石破天驚
現在這幾件事，無論是DeepSeek，還是智慧駕駛，還是六代機，不是說中國就能彎道超車，可是很明顯，中國沒被美國鎖死，中國科技在世界之林還是有一席位的。
所有清倉中國科技股的外資買方機構開始從All-in美國科技股，轉為局部押注中國AI領域的潛力；記住，我只是說局部，可是因早前實在清的太徹底，所以這個再平衡注定會是石破天驚。
而如小金人幾個星期前在本人YouTube頻道的結論，就是這個再平衡將把港股估值從8倍多打到12倍多。
No comments:
Post a Comment